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下破還是上破?美元/加元震蕩格局臨界點(diǎn)浮現(xiàn)

2025

07-10 18:48
來(lái)源:【原創(chuàng)】
周四(7月10日),美元兌加元匯價(jià)窄幅盤(pán)整,歐洲時(shí)段交投于1.368附近。匯價(jià)在兩周高點(diǎn)附近遇阻,主要受美聯(lián)儲(chǔ)會(huì)議紀(jì)要釋放鴿派信號(hào)、美國(guó)長(zhǎng)端國(guó)債收益率下行拖累美元影響。當(dāng)前盤(pán)面上方阻力初現(xiàn),分析認(rèn)為短線震蕩格局或延續(xù)。

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基本面


6月FOMC會(huì)議紀(jì)要透露出美聯(lián)儲(chǔ)內(nèi)部在政策路徑上出現(xiàn)明顯分歧,多數(shù)委員傾向未來(lái)幾月適當(dāng)降息,且已有兩位支持7月即降息。鴿派陣營(yíng)認(rèn)為中長(zhǎng)期通脹預(yù)期穩(wěn)定,特朗普相關(guān)關(guān)稅影響有限,而鷹派仍對(duì)當(dāng)前高位CPI維持警惕。

消息發(fā)布后,市場(chǎng)對(duì)9月降息預(yù)期快速升溫。芝商所FedWatch數(shù)據(jù)顯示,9月降息25個(gè)基點(diǎn)的概率由65%升至72%。雖然7月降息預(yù)期基本不變(略高于6%),但整體市場(chǎng)情緒已明顯傾向?qū)捤伞?br>
此外,美國(guó)周三舉行的390億美元長(zhǎng)期國(guó)債拍賣(mài)反應(yīng)熱烈,推低美債收益率,進(jìn)一步削弱美元買(mǎi)需。與此同時(shí),受原油價(jià)格階段性反彈推動(dòng),加元獲得一定支撐,成為美元/加元回落的另一推手。

技術(shù)面:


當(dāng)前美元/加元日線圖顯示匯價(jià)仍運(yùn)行于布林帶中軌(1.3661)附近。低點(diǎn)1.3539構(gòu)筑了階段性底部,布林帶軌道開(kāi)始收斂,反映當(dāng)前匯價(jià)波動(dòng)率下降,短期正處于盤(pán)整階段。

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阻力方面分析認(rèn)為,1.3730構(gòu)成初步壓制,若突破此位,下一目標(biāo)將是布林帶上軌1.3762及前期高點(diǎn)1.4015;支撐方面,布林下軌1.3560及階段低點(diǎn)1.3539構(gòu)成重要防守區(qū)域。

MACD指標(biāo)方面,DIFF線和DEA線仍在零軸下方,紅柱初現(xiàn)但力度有限,顯示多頭動(dòng)能逐步恢復(fù)但尚未強(qiáng)勢(shì)。RSI指標(biāo)回升至49.25附近,仍處于中性區(qū)間,說(shuō)明市場(chǎng)暫未進(jìn)入超買(mǎi)或超賣(mài)狀態(tài),傾向于繼續(xù)震蕩蓄勢(shì)。

綜合判斷分析認(rèn)為,匯價(jià)在上方阻力區(qū)1.3730前將面臨考驗(yàn);而下方1.3600區(qū)域構(gòu)成重要箱體支撐。

市場(chǎng)情緒觀察:


美聯(lián)儲(chǔ)會(huì)議紀(jì)要加劇市場(chǎng)對(duì)政策寬松的預(yù)期,短線交易員在高位兌現(xiàn)美元多頭利潤(rùn),導(dǎo)致美元/加元回落。

然而,從整體結(jié)構(gòu)來(lái)看,匯價(jià)仍處于布林中軌上方盤(pán)整區(qū)間,多空力量尚未出現(xiàn)決定性?xún)A斜。期權(quán)市場(chǎng)隱含波動(dòng)率下降,反映市場(chǎng)當(dāng)前情緒偏向謹(jǐn)慎,更多等待新催化劑推動(dòng)方向選擇。

總體來(lái)看分析認(rèn)為,短線市場(chǎng)情緒由風(fēng)險(xiǎn)偏好主導(dǎo),傾向技術(shù)性震蕩整理;中期方向仍將取決于美聯(lián)儲(chǔ)政策落地與原油價(jià)格持續(xù)性。

后市展望


多頭觀點(diǎn):
分析認(rèn)為若基本面持續(xù)支持美元維持高利差優(yōu)勢(shì),加上美國(guó)數(shù)據(jù)改善及風(fēng)險(xiǎn)情緒回升,則匯價(jià)可能上行,目標(biāo)指向1.3800及1.4000區(qū)域。

空頭觀點(diǎn):
分析認(rèn)為若市場(chǎng)對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)轉(zhuǎn)鴿預(yù)期強(qiáng)化,疊加原油繼續(xù)上漲支撐加元,美元/加元將面臨上方沉重拋壓,短線若失守1.3600,將觸發(fā)進(jìn)一步調(diào)整。

指導(dǎo)僅供參考,不作為交易依據(jù)

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