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2025

07/10 20 : 20
知秋
來(lái)源:【原創(chuàng)】
周四(7月10日),美元兌瑞郎匯價(jià)在連續(xù)兩日回調(diào)后略作反彈,美市盤前交投于0.7950附近。盡管短線有所反彈,但整體仍維持在長(zhǎng)期低位震蕩,尚未脫離空頭趨勢(shì)通道。

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近期美元的承壓主要受到基本面擾動(dòng),尤其是美聯(lián)儲(chǔ)會(huì)議紀(jì)要釋放的鴿派信號(hào),令市場(chǎng)強(qiáng)化了9月降息預(yù)期。此外,瑞士方面的強(qiáng)勁通脹數(shù)據(jù)則意外打壓了對(duì)瑞士央行進(jìn)一步寬松的猜測(cè),進(jìn)一步鞏固了瑞郎的相對(duì)強(qiáng)勢(shì)地位。

美聯(lián)儲(chǔ)最新公布的會(huì)議紀(jì)要暴露出聯(lián)儲(chǔ)內(nèi)部的深度分歧,多數(shù)成員傾向于在未來(lái)數(shù)月內(nèi)適度下調(diào)借貸成本,強(qiáng)化了市場(chǎng)對(duì)9月降息的預(yù)期。CME FedWatch工具顯示,交易員對(duì)25個(gè)基點(diǎn)降息概率的定價(jià)顯著上升。同時(shí),美國(guó)國(guó)債收益率在此前五日連續(xù)上漲后于周三出現(xiàn)回落,反映出資金對(duì)中短期經(jīng)濟(jì)前景的擔(dān)憂。

另一方面,瑞士公布的6月通脹數(shù)據(jù)高于預(yù)期,有效壓制了此前市場(chǎng)對(duì)瑞士央行將再度嘗試負(fù)利率的揣測(cè),支撐了瑞郎的表現(xiàn)。匯價(jià)由此進(jìn)一步受壓,在0.8000關(guān)口下方反復(fù)測(cè)試。

技術(shù)面:


從日線圖觀察,美元兌瑞郎匯價(jià)自高點(diǎn)0.9195一線持續(xù)震蕩下行,目前位于布林帶下軌附近運(yùn)行,顯示多頭缺乏上行動(dòng)能。

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布林帶開(kāi)口擴(kuò)大,布林下軌向下傾斜,反映市場(chǎng)波動(dòng)率上升且方向性明確。分析認(rèn)為短線支撐位見(jiàn)于0.7871,該點(diǎn)位為近期低點(diǎn),若失守將可能打開(kāi)下行空間指向0.7843附近;反彈方面,心理阻力位0.8000上方仍存較大拋壓,匯價(jià)尚需有效站穩(wěn)布林中軌,方可確認(rèn)階段性反轉(zhuǎn)。

MACD指標(biāo)顯示,DIFF線與DEA線雙雙處于0軸下方,弱勢(shì)格局明顯;反映反彈動(dòng)能仍屬技術(shù)性修復(fù)性質(zhì),未形成趨勢(shì)反轉(zhuǎn)。

RSI指標(biāo)目前運(yùn)行于36.71,略高于超賣線,但仍處于弱勢(shì)區(qū)間,短期內(nèi)若不能突破50中軸,反彈將面臨夭折風(fēng)險(xiǎn)。整體來(lái)看分析認(rèn)為,匯價(jià)技術(shù)結(jié)構(gòu)仍處于空頭主導(dǎo)格局,反彈需觀察是否構(gòu)成“死貓?zhí)毙星椤?br>

市場(chǎng)情緒觀察


市場(chǎng)當(dāng)前整體情緒偏謹(jǐn)慎,美元指數(shù)在會(huì)議紀(jì)要公布后回調(diào),反映出市場(chǎng)對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)貨幣政策前景的不確定性正在升溫。瑞郎方面,受通脹走強(qiáng)及利率前景改善的帶動(dòng),吸引避險(xiǎn)及利差交易資金流入。

后市展望


短期展望:
短期內(nèi),分析認(rèn)為若美元兌瑞郎未能有效站上0.8000心理關(guān)口,多頭反擊空間有限。技術(shù)面上缺乏明確反轉(zhuǎn)信號(hào),市場(chǎng)將更多維持“逢高沽空”心態(tài)。0.7870一線為關(guān)鍵支撐,若被跌破,則匯價(jià)或進(jìn)一步向0.7840區(qū)域回落。

中長(zhǎng)期展望:
中長(zhǎng)期來(lái)看,分析認(rèn)為若美聯(lián)儲(chǔ)年內(nèi)正式啟動(dòng)降息周期,而瑞士央行維持相對(duì)緊縮或中性立場(chǎng),則美元兌瑞郎仍存在繼續(xù)走弱的趨勢(shì)基礎(chǔ);中期目標(biāo)可關(guān)注0.7750甚至更低區(qū)域,但若通脹數(shù)據(jù)反彈或美國(guó)經(jīng)濟(jì)意外回暖,亦需防范反彈構(gòu)成“V型反轉(zhuǎn)”的潛力。

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