期貨沙龍

7x24小時(shí)快訊

2025

07/11 21 : 22
塔倫
來(lái)源:【原創(chuàng)】
北京時(shí)間周五(7月11日),全球外匯與貴金屬市場(chǎng)因特朗普的關(guān)稅言論再度掀起波瀾。黃金(XAU/USD)今日大幅上漲,顯示出強(qiáng)勁的避險(xiǎn)需求。盡管美國(guó)國(guó)債收益率持續(xù)走高,黃金作為傳統(tǒng)避險(xiǎn)資產(chǎn)的吸引力并未減弱,反而因地緣政治與貿(mào)易緊張局勢(shì)加劇而顯著增強(qiáng)。

圖片點(diǎn)擊可在新窗口打開查看

特朗普周五宣布對(duì)加拿大進(jìn)口商品征收35%的全面關(guān)稅,并將于8月1日生效,這一消息引發(fā)市場(chǎng)震動(dòng)。作為加拿大最大的貿(mào)易伙伴,美國(guó)在2024年占加拿大出口的76%,此舉無(wú)疑將對(duì)全球供應(yīng)鏈和貿(mào)易格局產(chǎn)生深遠(yuǎn)影響。此外,特朗普對(duì)銅和巴西的關(guān)稅政策進(jìn)一步加劇了市場(chǎng)的不確定性,推動(dòng)黃金價(jià)格突破關(guān)鍵技術(shù)阻力位,朝3400美元關(guān)口邁進(jìn)。

基本面分析:關(guān)稅言論與美聯(lián)儲(chǔ)政策的影響


特朗普的關(guān)稅言論是本周市場(chǎng)波動(dòng)的主要驅(qū)動(dòng)因素。他不僅宣布對(duì)加拿大商品征收35%關(guān)稅,還警告對(duì)其他國(guó)家可能實(shí)施15%至20%的廣泛關(guān)稅,具體幅度尚待確認(rèn)。此舉引發(fā)市場(chǎng)對(duì)全球貿(mào)易摩擦升級(jí)的擔(dān)憂,推高了黃金的避險(xiǎn)需求。特朗普周三在社交平臺(tái)上宣布對(duì)銅征收50%關(guān)稅,稱此舉基于“國(guó)家安全評(píng)估”,并將于8月1日生效。同時(shí),他對(duì)巴西施加50%關(guān)稅,并將其與巴西國(guó)內(nèi)政治問題掛鉤,啟動(dòng)對(duì)巴西數(shù)字貿(mào)易實(shí)踐的301條款調(diào)查。這些動(dòng)作表明,未來(lái)數(shù)月全球貿(mào)易環(huán)境可能進(jìn)一步惡化,黃金作為避險(xiǎn)資產(chǎn)的地位得到強(qiáng)化。

美聯(lián)儲(chǔ)的政策動(dòng)向同樣對(duì)市場(chǎng)情緒產(chǎn)生重要影響。周三公布的6月會(huì)議紀(jì)要顯示,美聯(lián)儲(chǔ)內(nèi)部對(duì)關(guān)稅可能推高通脹的擔(dān)憂日益加劇。紀(jì)要指出,“多數(shù)與會(huì)者強(qiáng)調(diào),關(guān)稅可能對(duì)通脹產(chǎn)生更持久的影響”。盡管如此,美聯(lián)儲(chǔ)重申其將保持觀望,等待通脹和經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的進(jìn)一步明朗。目前,市場(chǎng)根據(jù)CME FedWatch工具的預(yù)測(cè),9月降息25個(gè)基點(diǎn)的概率已升至62.9%,反映出投資者對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)可能提前寬松的預(yù)期。然而,當(dāng)前利率仍維持在4.25%-4.50%區(qū)間不變,美元指數(shù)因此受到一定支撐,對(duì)黃金價(jià)格的上行構(gòu)成潛在阻力。

此外,全球經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)也為黃金價(jià)格提供了支撐。加拿大作為美國(guó)的重要貿(mào)易伙伴,其出口高度依賴美國(guó)市場(chǎng),關(guān)稅的實(shí)施可能導(dǎo)致加元承壓,間接推高以美元計(jì)價(jià)的黃金價(jià)格。巴西面臨的關(guān)稅壓力同樣可能引發(fā)南美市場(chǎng)的動(dòng)蕩,進(jìn)一步增強(qiáng)投資者對(duì)黃金的避險(xiǎn)配置需求。綜合來(lái)看,關(guān)稅言論引發(fā)的貿(mào)易不確定性與美聯(lián)儲(chǔ)對(duì)通脹的謹(jǐn)慎態(tài)度共同構(gòu)成了黃金價(jià)格上漲的基本面支撐。

技術(shù)面分析:黃金突破關(guān)鍵阻力


從技術(shù)面來(lái)看,黃金(XAU/USD)在本周展現(xiàn)出顯著的上漲動(dòng)能。日線圖顯示,黃金價(jià)格成功突破對(duì)稱三角形阻力,觸及20日簡(jiǎn)單移動(dòng)平均線(SMA),即3339.97美元。這一突破標(biāo)志著短期技術(shù)形態(tài)的轉(zhuǎn)強(qiáng),顯示多頭力量占據(jù)上風(fēng)。相對(duì)強(qiáng)弱指數(shù)(RSI)在日線圖上回升至53附近,且呈上升趨勢(shì),表明市場(chǎng)存在輕微的看漲動(dòng)能。然而,短期內(nèi)黃金的上行空間可能受到23.6%斐波那契回撤位(3372美元)的限制。若能突破這一水平,3400美元的心理關(guān)口以及6月高點(diǎn)3452美元將成為下一目標(biāo)。

反之,若美元指數(shù)因風(fēng)險(xiǎn)情緒改善而走強(qiáng),黃金價(jià)格可能面臨回調(diào)壓力。50日SMA(3325.70美元)將成為首個(gè)重要支撐位,若跌破該水平,3300美元的心理關(guān)口以及38.2%斐波那契回撤位(3292美元)將受到關(guān)注。當(dāng)前的技術(shù)形態(tài)表明,黃金在突破三角形阻力后,短期內(nèi)仍具備上行動(dòng)能,但需警惕美元走強(qiáng)或市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好回升帶來(lái)的下行風(fēng)險(xiǎn)。

值得注意的是,黃金價(jià)格的波動(dòng)與美元指數(shù)的走勢(shì)密切相關(guān)。盡管關(guān)稅言論推高了避險(xiǎn)需求,但美元作為全球儲(chǔ)備貨幣的地位使其在不確定性加劇時(shí)仍可能獲得支撐。投資者需密切關(guān)注美元指數(shù)的動(dòng)態(tài),以及其對(duì)黃金價(jià)格的潛在壓制作用。此外,黃金的日線布林帶顯示,價(jià)格當(dāng)前位于中軌上方,短期內(nèi)可能繼續(xù)測(cè)試上軌阻力,位于3400美元附近。

圖片點(diǎn)擊可在新窗口打開查看

市場(chǎng)情緒


多位交易員和分析師對(duì)黃金的走勢(shì)發(fā)表了看法。一位匿名交易員指出:“特朗普的關(guān)稅政策正在重新定義市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn),黃金的避險(xiǎn)屬性在當(dāng)前環(huán)境下尤為突出。”另一位市場(chǎng)觀察者表示:“黃金突破三角形阻力后,技術(shù)面支持進(jìn)一步上漲,但3400美元的心理關(guān)口可能引發(fā)多空博弈?!敝麢C(jī)構(gòu)分析師也強(qiáng)調(diào),美聯(lián)儲(chǔ)對(duì)通脹的謹(jǐn)慎態(tài)度與關(guān)稅引發(fā)的供給鏈壓力可能共同推高黃金價(jià)格。這些觀點(diǎn)與當(dāng)前市場(chǎng)動(dòng)態(tài)高度一致,反映了投資者對(duì)關(guān)稅言論的普遍擔(dān)憂。

此外,一些投資者提到,加拿大和巴西的關(guān)稅措施可能對(duì)相關(guān)國(guó)家的貨幣和商品市場(chǎng)產(chǎn)生連鎖反應(yīng)。例如,加元和巴西雷亞爾的潛在貶值可能進(jìn)一步推高以美元計(jì)價(jià)的黃金價(jià)格。市場(chǎng)情緒整體偏向避險(xiǎn),黃金的資金流入趨勢(shì)在近期顯著增強(qiáng)。

未來(lái)趨勢(shì)展望


展望未來(lái),黃金價(jià)格的走勢(shì)將在很大程度上取決于關(guān)稅政策的具體落實(shí)情況以及美聯(lián)儲(chǔ)的貨幣政策動(dòng)向。若8月1日關(guān)稅如期生效,全球貿(mào)易環(huán)境的惡化可能進(jìn)一步推高黃金的避險(xiǎn)需求,價(jià)格有望挑戰(zhàn)3400美元甚至更高水平。然而,若美元因風(fēng)險(xiǎn)情緒改善或美聯(lián)儲(chǔ)鷹派信號(hào)而走強(qiáng),黃金可能面臨短期回調(diào),3300美元和3292美元的支撐位將成為關(guān)鍵。技術(shù)面上,黃金當(dāng)前的多頭動(dòng)能較強(qiáng),但需警惕3400美元附近的阻力位可能引發(fā)的獲利了結(jié)壓力。

總體而言,黃金市場(chǎng)在當(dāng)前地緣政治與貿(mào)易緊張局勢(shì)下仍具備較強(qiáng)的上行動(dòng)能。投資者需密切關(guān)注特朗普關(guān)稅政策的后續(xù)發(fā)展、美元指數(shù)的走勢(shì)以及美聯(lián)儲(chǔ)的政策信號(hào),以判斷黃金價(jià)格的下一階段方向。短期內(nèi),黃金的避險(xiǎn)屬性料將繼續(xù)主導(dǎo)其價(jià)格表現(xiàn)。

最新報(bào)道THE LATEST REPORT

法國(guó)檢察機(jī)關(guān)對(duì)X平臺(tái)展開調(diào)查,指控其涉嫌數(shù)據(jù)操縱和欺詐。 07-12 01:52美股三大指數(shù)維持跌勢(shì),標(biāo)普500指數(shù)跌超0.3%。 07-12 01:52【倫敦股市11日下跌】 英國(guó)倫敦股市《金融時(shí)報(bào)》100種股票平均價(jià)格指數(shù)11日?qǐng)?bào)收于8941.12點(diǎn),較前一交易日下跌34.54點(diǎn),跌幅為0.38%。歐洲三大股指當(dāng)天全線下跌。個(gè)股方面,當(dāng)天倫敦股市成分股中資源類個(gè)股領(lǐng)漲,漲幅位于前五位的個(gè)股分別為:貴金屬生產(chǎn)商弗雷斯尼洛公司股價(jià)上漲3.48%,英國(guó)石油公司股價(jià)上漲3.42%,奮進(jìn)礦業(yè)公司股價(jià)上漲2.70%,英美煙草集團(tuán)股價(jià)上漲2.19%,英杰華保險(xiǎn)集團(tuán)股價(jià)上漲1.72%。當(dāng)天倫敦股市成分股中消費(fèi)類個(gè)股領(lǐng)跌,位于跌幅前五位的個(gè)股分別為:約翰-戴維運(yùn)動(dòng)時(shí)裝公司股價(jià)下跌3.27%,葛蘭素史克公司股價(jià)下跌3.16%,廣告?zhèn)髅骄揞^WPP股價(jià)下跌2.91%,醫(yī)療器械供應(yīng)商施樂輝公司股價(jià)下跌2.86%,化學(xué)品企業(yè)克羅達(dá)國(guó)際公司股價(jià)下跌2.68%。 07-12 01:52技術(shù)分析:黃金處于區(qū)間震蕩,正測(cè)試區(qū)間上沿 07-12 01:51洲際交易所歐洲期貨市場(chǎng):交易所持倉(cāng)報(bào)告數(shù)據(jù)顯示,截至7月8日,可可期貨投機(jī)客將凈多頭頭寸削減2044手,至4672手。 07-12 01:41【歐盟擬對(duì)大型企業(yè)開征新稅以擴(kuò)充萬(wàn)億預(yù)算資金池】 據(jù)報(bào)道,歐盟委員會(huì)提案草案顯示,布魯塞爾當(dāng)局?jǐn)M對(duì)在歐運(yùn)營(yíng)的大型企業(yè)開征所謂的“歐洲企業(yè)資源稅”,旨在為超1萬(wàn)億歐元的歐盟共同預(yù)算開辟獨(dú)立財(cái)源。這項(xiàng)將于下周公布的稅改方案需獲成員國(guó)全票通過方可生效,其征稅對(duì)象涵蓋所有年凈營(yíng)業(yè)額超5000萬(wàn)歐元的企業(yè),且不論企業(yè)總部所在地。根據(jù)草案設(shè)計(jì),該年度稅將采用“階梯式”征收機(jī)制,對(duì)凈收入更高的企業(yè)集團(tuán)課以更重稅負(fù)。 07-12 01:41秘魯央行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家阿爾馬斯:秘魯央行預(yù)計(jì)第二季度國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值增長(zhǎng)略低于3%,與年終預(yù)測(cè)一致。 07-12 01:40【澤連斯基:美國(guó)及歐洲對(duì)烏軍事援助渠道已全面恢復(fù)】 當(dāng)?shù)貢r(shí)間11日,烏克蘭總統(tǒng)澤連斯基表示,烏克蘭已獲得美國(guó)及歐洲盟友最高層面的積極回應(yīng),軍事援助渠道已全面恢復(fù)。下周,烏軍方將與美軍代表團(tuán)舉行會(huì)談。此外,歐盟新一批防御援助計(jì)劃也在制定中。他還提到,預(yù)計(jì)近期將對(duì)俄羅斯實(shí)施更嚴(yán)厲的制裁措施,必須確保這些壓力產(chǎn)生實(shí)質(zhì)效果。 07-12 01:40英國(guó)金融時(shí)報(bào):布魯塞爾計(jì)劃對(duì)大型企業(yè)征收新稅以增加歐盟預(yù)算。 07-12 01:40華爾街日?qǐng)?bào):卡夫亨氏考慮進(jìn)行重大分拆交易。 07-12 01:40

最新答疑

更多