周三（北京時(shí)間7月2日），現(xiàn)貨黃金交投于3340美元/盎司附近，金價(jià)周二上漲逾1%，投資者紛紛尋求避險(xiǎn)資產(chǎn)，此前美國(guó)總統(tǒng)特朗普的“大而美議案”在參議院獲得通過(guò)，且7月9日的貿(mào)易關(guān)稅暫停最后期限越來(lái)越近；美原油交投于65.42美元/桶附近，投資者消化積極的需求指標(biāo)，同時(shí)在OPEC+會(huì)議決定該組織8月份的產(chǎn)量政策之前保持謹(jǐn)慎。

日內(nèi)重點(diǎn)關(guān)注

股市

美股納斯達(dá)克指數(shù)和標(biāo)普 500 指數(shù)周二收低，受大型科技股疲軟拖累，道瓊斯工業(yè)指數(shù)在震蕩交投中收高，當(dāng)日季節(jié)性流動(dòng)性較低。

投資者經(jīng)歷了一個(gè)震蕩的交易日，一方面對(duì)刺激措施感到樂(lè)觀，一方面又謹(jǐn)慎看待市場(chǎng)集中在少數(shù)科技股上。一些超大型科技股和科技相關(guān)動(dòng)能股在最近幾周漲幅尤其大，但隨后遭到拋售，導(dǎo)致市場(chǎng)更容易劇烈波動(dòng)。追蹤10只交投活躍的科技股的NYFANG指數(shù)下跌1.8%。瑞穗美洲股票交易董事總經(jīng)理Farz Azarm表示，“過(guò)去幾周，科技股和納斯達(dá)克已經(jīng)達(dá)到了非常超買(mǎi)的水平，今天，你看到的是大規(guī)模解除這種交易?！?br>
道瓊斯工業(yè)指數(shù)上漲0.91%，至44494.94點(diǎn)。標(biāo)普500指數(shù)下跌0.11%，至 6198.01 點(diǎn)。納斯達(dá)克指數(shù)下跌0.82%，至20202.89點(diǎn)。來(lái)自華盛頓的消息提振了樂(lè)觀情緒。美國(guó)總統(tǒng)特朗普表示，他不考慮延長(zhǎng)各國(guó)與美國(guó)進(jìn)行貿(mào)易談判的最后期限（7月9日），這緩解了投資者對(duì)長(zhǎng)期不確定性的擔(dān)憂。

參議院通過(guò)特朗普的稅收議案后，投資者開(kāi)始權(quán)衡議案的刺激效應(yīng)與其數(shù)萬(wàn)億美元的成本。特斯拉大受打擊，其首席執(zhí)行官馬斯克與特朗普再起爭(zhēng)執(zhí)。與此同時(shí)，經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)支持美國(guó)聯(lián)儲(chǔ)在降息問(wèn)題上的耐心立場(chǎng)。

特斯拉下跌5.4%，特朗普威脅要切斷馬斯克旗下公司從聯(lián)邦政府獲得的數(shù)十億美元補(bǔ)貼，馬斯克再次批評(píng)特朗普的大范圍減稅和支出議案。

藍(lán)籌道指因?qū)?jīng)濟(jì)敏感的材料板塊和小盤(pán)股而受到提振，二者跑贏。被廣泛視為經(jīng)濟(jì)晴雨表的道瓊斯運(yùn)輸指數(shù)上漲 2.9%，創(chuàng)5月12日以來(lái)的最大單日漲幅。

數(shù)據(jù)顯示，美國(guó)5月職位空缺數(shù)意外增加，暗示盡管存在貿(mào)易和經(jīng)濟(jì)不確定性，但勞動(dòng)力市場(chǎng)仍具有韌性。美國(guó)公債價(jià)格應(yīng)聲下跌，推動(dòng)兩年期公債收益率觸及近一周最高。

美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾稍早重申，美聯(lián)儲(chǔ)計(jì)劃在降低利率之前“等待并進(jìn)一步了解”關(guān)稅對(duì)通脹的影響，再次未理會(huì)特朗普要求立即大幅降息的呼吁。

美國(guó)供應(yīng)管理協(xié)會(huì) (ISM) 表示，6月其制造業(yè) 采購(gòu)經(jīng)理人指數(shù)（PMI）從 5 月的六個(gè)月低位48.5小幅回升至 49.0，略高于經(jīng)濟(jì)學(xué)家預(yù)測(cè)的48.8。

市場(chǎng)焦點(diǎn)目前轉(zhuǎn)向周四的非農(nóng)就業(yè)報(bào)告，這或?qū)⒆屖袌?chǎng)重新消化對(duì)最早在7月降息的預(yù)期。

根據(jù)倫敦證券交易所集團(tuán)（LSEG）的數(shù)據(jù)，貨幣市場(chǎng)預(yù)計(jì)7月降息的可能性為 21.2%，預(yù)計(jì)今年底前將累計(jì)降息約 64 個(gè)基點(diǎn)。

金市

金價(jià)周二上漲逾1%，投資者紛紛尋求避險(xiǎn)資產(chǎn)，此前美國(guó)總統(tǒng)特朗普的“大而美議案”在參議院獲得通過(guò)， 且7月9日的貿(mào)易關(guān)稅暫停最后期限越來(lái)越近。



現(xiàn)貨金上漲 1%，至每盎司 3337.09 美元，這是6月24日以來(lái)的最高水平。美國(guó)期金上漲 1.3%， 報(bào) 3350.50 美元。

共和黨占多數(shù)席位的美國(guó)參議院周二投票通過(guò)了特朗普尋求的一項(xiàng)廣泛減稅和支出議案，該議案將削減多項(xiàng)社會(huì)服務(wù)項(xiàng)目。

Marex 分析師Edward Meir 表示：“剛通過(guò)的預(yù)算議案提供了支持，因?yàn)檫@似乎將在未來(lái) 10 年內(nèi)導(dǎo)致赤字增加 3 萬(wàn)億美元。這在一定程度上會(huì)刺激通脹，更重要的是，這會(huì)增加我們的債務(wù)負(fù)擔(dān)，我們必須通過(guò)更多的融資、更多的借貸來(lái)償還債務(wù)，所有這些都對(duì)黃金市場(chǎng)更強(qiáng)勁利好?！?br>
美國(guó)財(cái)長(zhǎng)貝森特警告稱(chēng)，盡管進(jìn)行了真誠(chéng)的談判，但隨著7月9日最后期限臨近，各國(guó)可能會(huì)收到大幅提高關(guān)稅的通知。

投資者正在關(guān)注將于周三公布的美國(guó) ADP 就業(yè)數(shù)據(jù)以及周四公布的就業(yè)數(shù)據(jù)，以判斷美聯(lián)儲(chǔ)的政策走向。

美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾表示，除去關(guān)稅因素，通脹表現(xiàn)符合預(yù)期和希望。市場(chǎng)目前預(yù)計(jì)今年美聯(lián)儲(chǔ)將降息兩次，每次降息50個(gè)基點(diǎn)，從9月開(kāi)始行動(dòng)。

StoneX 歐洲、中東和非洲地區(qū)及亞洲市場(chǎng)分析主管Rhona O'Connell)表示，第四季度黃金均價(jià)可能達(dá)到每盎司 3000 美元，到年底甚至可能更低。

現(xiàn)貨白銀上漲 0.2%，至每盎司 36.15 美元，鈀金上漲0.1%，至 1095.87 美元，鉑金下跌0.9%，至1340.80美元。

油市

油價(jià)周二走高，原因是投資者消化積極的需求指標(biāo)，同時(shí)在OPEC+會(huì)議決定該組織8月份的產(chǎn)量政策之前保持謹(jǐn)慎。



布倫特原油收漲0.6%，報(bào)每桶67.11美元；美國(guó)原油收漲0.5%，報(bào)每桶65.45美元。美國(guó)石油經(jīng)紀(jì)公司 Liquidity Energy 的風(fēng)險(xiǎn)情報(bào)專(zhuān)家 Randall Rothenberg 說(shuō)，這些漲幅可能是由于亞洲大國(guó)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)支撐，Rothenberg說(shuō)，沙特阿拉伯將把8月份面向亞洲買(mǎi)家的原油價(jià)格提高到四個(gè)月高點(diǎn)的預(yù)期以及俄羅斯ESPO混合原油的堅(jiān)挺溢價(jià)也支持了需求強(qiáng)勁的觀點(diǎn)。

OPEC+將提高其 8月份原油產(chǎn)量，增幅將與 5 月、6月和7月達(dá)成的大幅增產(chǎn)協(xié)議相似，這一預(yù)期抑制了原油漲勢(shì)。OPEC+組織的四位消息人士上周告訴路透，該組織計(jì)劃在7月6日的會(huì)議上將日產(chǎn)量提高411000桶。

Kpler公司的數(shù)據(jù)顯示，OPEC+集團(tuán)的實(shí)際領(lǐng)導(dǎo)者沙特阿拉伯將其6月份的原油出口量提高到了一年來(lái)最高。

投資者還在關(guān)注美國(guó)總統(tǒng)特朗普7月9日關(guān)稅豁免截止日期前的貿(mào)易談判。特朗普周二表示，他不考慮延長(zhǎng)最后期限。

匯市

美元兌日元和瑞郎等主要貨幣周二下跌，但在數(shù)據(jù)顯示勞動(dòng)力市場(chǎng)需求的增長(zhǎng)好于預(yù)期后縮窄跌幅。



共和黨控制的美國(guó)參議院通過(guò)了特朗普總統(tǒng)的稅收和支出法案，批準(zhǔn)了一個(gè)龐大的一攬子計(jì)劃，該計(jì)劃將把他的許多首要任務(wù)寫(xiě)入法律，并將會(huì)使美國(guó)負(fù)債增加 3.3 萬(wàn)億美元。該法案將提交眾議院最終批準(zhǔn)。

美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾周二在葡萄牙的一次央行會(huì)議上重申，美聯(lián)儲(chǔ)計(jì)劃在降息之前“等待并了解更多”關(guān)稅對(duì)通脹的影響，再次未理會(huì)特朗普總統(tǒng)要求立即大幅降息的呼吁。

在美國(guó)勞工部數(shù)據(jù)顯示5月份職位空缺意外增加37.4萬(wàn)個(gè)至776.9萬(wàn)個(gè)之后，美元兌日元和瑞郎跌幅收窄。在美國(guó)參議院通過(guò)支出法案后，美元兌日元進(jìn)一步收窄跌幅。美元兌日元下跌0.29%至143.58日元，兌瑞郎下跌0.16%至0.79175，而數(shù)據(jù)公布前分別下跌0.46%和0.28%。

StoneX市場(chǎng)研究全球主管Matthew Weller說(shuō)，這是美元指數(shù)自1973年以來(lái)最糟糕的上半年，其中很大一部分疲軟是由對(duì)貿(mào)易政策的擔(dān)憂和對(duì)經(jīng)濟(jì)放緩的擔(dān)憂推動(dòng)的，但我認(rèn)為，從短期來(lái)看，我們可能會(huì)看到市場(chǎng)在這里有點(diǎn)走勢(shì)過(guò)度，我認(rèn)為在7月份美元可能會(huì)出現(xiàn)反彈。

衡量美元兌一籃子貨幣（包括日元和歐元）匯率的美元指數(shù)紐約尾盤(pán)下跌 0.08% 至96.682 點(diǎn)。職位空缺數(shù)據(jù)公布后，美國(guó)公債收益率走高。指標(biāo)美國(guó)10年期公債收益率上漲2.3個(gè)基點(diǎn)，報(bào)4.25%。

State Street駐波士頓高級(jí)全球市場(chǎng)策略師Marvin Loh表示，"如果美聯(lián)儲(chǔ)減息，就會(huì)縮小利差，我們看到 7 月份的降息預(yù)期變得略更激進(jìn)，達(dá)到了20%；幾周前還是 0%。他們肯定會(huì)在9月份降息，而且論調(diào)有點(diǎn)變化。"

英國(guó)首相斯塔默掃清了他尋求改革福利制度的第一道障礙，挫敗了反對(duì)擬議法律的立法者阻止其進(jìn)展的企圖。擬議的改革旨在減少英國(guó)日益增長(zhǎng)的 650 億英鎊福利賬單的成本，政府稱(chēng)其經(jīng)濟(jì)上站不住腳，道德上也是錯(cuò)誤的。歐元下跌 0.13%，報(bào) 1.18020 美元，當(dāng)天早些時(shí)候曾上漲0.05%。

英鎊扭轉(zhuǎn)了早些時(shí)候的跌勢(shì)，在英國(guó)議會(huì)投票結(jié)束后上漲。英鎊兌美元紐約尾盤(pán)上漲 0.07% 至1.374 美元，連續(xù)兩個(gè)交易日上漲。

國(guó)際要聞

美國(guó)防部暫停向?yàn)蹩颂m提供部分承諾的軍火

當(dāng)?shù)貢r(shí)間7月1日，因擔(dān)心美國(guó)武器庫(kù)存過(guò)低，美國(guó)國(guó)防部已停止向?yàn)蹩颂m運(yùn)送部分防空導(dǎo)彈和其他精確制導(dǎo)武器。知情人士透露稱(chēng)，美國(guó)炮彈、防空導(dǎo)彈和精確制導(dǎo)武器的總量正在減少。暫停向?yàn)蹩颂m提供部分援助的最初決定是在6月初做出的，但直到現(xiàn)在才生效。（央視）

墨西哥石油產(chǎn)量跌至1970年代末水平

墨西哥石油產(chǎn)量正急劇下降至1970年代末的水平，這對(duì)美國(guó)煉油商構(gòu)成威脅，尤其是在在夏季駕駛季節(jié)期間最需要墨西哥石油的時(shí)刻。產(chǎn)量下降加上墨西哥最大煉油廠Dos Bocas的擴(kuò)建，減少了對(duì)海外市場(chǎng)的石油供應(yīng)。據(jù)外媒匯編的航運(yùn)報(bào)告和船只動(dòng)向，墨西哥6月出口量驟降至52.9萬(wàn)桶/日，創(chuàng)下歷史新低。墨西哥今年的石油日均產(chǎn)量為162.1萬(wàn)桶，將創(chuàng)下1979年以來(lái)的新低，當(dāng)時(shí)Cantarell大型油田首次產(chǎn)出石油。墨西哥一直未能再發(fā)現(xiàn)像Cantarell油田350億桶石油那樣規(guī)模的油田。

特朗普：不考慮延長(zhǎng)關(guān)稅談判最后期限 可能提高日本關(guān)稅

美國(guó)總統(tǒng)特朗普周二表示，他不考慮延長(zhǎng)各國(guó)與美國(guó)談判貿(mào)易協(xié)議的最后期限——7月9日，并對(duì)能否與日本達(dá)成協(xié)議表示懷疑。特朗普稱(chēng)：“我們已經(jīng)和日本打過(guò)交道了。我不確定我們能不能達(dá)成協(xié)議。我對(duì)此表示懷疑?！碧乩势毡硎?，他可能會(huì)對(duì)從日本進(jìn)口的商品征收“30%、35%或任何我們決定的數(shù)字”的關(guān)稅，這遠(yuǎn)高于他在4月2日宣布的24%的稅率。

特朗普政府正式關(guān)閉美國(guó)國(guó)際開(kāi)發(fā)署

美國(guó)特朗普政府1日宣布，即日起正式關(guān)閉運(yùn)營(yíng)近64年的美國(guó)國(guó)際開(kāi)發(fā)署。美國(guó)國(guó)務(wù)卿魯比奧當(dāng)天發(fā)表聲明說(shuō)，美國(guó)國(guó)際開(kāi)發(fā)署1日起正式停止執(zhí)行對(duì)外援助任務(wù)，部分符合特朗普政府政策的剩余項(xiàng)目移交給美國(guó)國(guó)務(wù)院實(shí)施。聲明說(shuō)，美國(guó)國(guó)際開(kāi)發(fā)署數(shù)十年來(lái)支出超過(guò)7150億美元，用美國(guó)納稅人的錢(qián)創(chuàng)建了一個(gè)“遍布全球的非政府組織產(chǎn)業(yè)綜合體”，但自上世紀(jì)90年代冷戰(zhàn)結(jié)束以來(lái)，其工作“收效甚微……（受援助地區(qū)）發(fā)展目標(biāo)很少能夠?qū)崿F(xiàn)，不穩(wěn)定局勢(shì)往往加劇，反美情緒只增不減”。聲明說(shuō)，美國(guó)實(shí)施的人道主義援助和促進(jìn)海外經(jīng)濟(jì)發(fā)展項(xiàng)目，必須為“美國(guó)優(yōu)先”對(duì)外政策服務(wù)。（新華社）

“美聯(lián)儲(chǔ)傳聲筒”：鮑威爾保持靈活性 降息決策因素發(fā)生轉(zhuǎn)變

“美聯(lián)儲(chǔ)傳聲筒”Nick Timiraos表示，鮑威爾回避了一個(gè)有關(guān)7月（降息）的尖銳問(wèn)題，拒絕在政策會(huì)議召開(kāi)前四周排除任何可能性。他的總體評(píng)論幾乎沒(méi)有表明他在為本月的降息做準(zhǔn)備。對(duì)7月的“過(guò)度”關(guān)注（至少在今天）是不恰當(dāng)?shù)?，這可能會(huì)掩蓋最近幾周他和其他人的言論中更微妙的變化。在解放日關(guān)稅之后，有一種推測(cè)認(rèn)為，價(jià)格漲幅可能會(huì)非常大，以至于需要?jiǎng)趧?dòng)力市場(chǎng)出現(xiàn)實(shí)質(zhì)性疲軟才會(huì)降息。但最近，隨著關(guān)稅的暫停以及早期（可能過(guò)早？）的通脹讀數(shù)并未顯示出有意義的影響，鮑威爾暗示，如果通脹沒(méi)有擔(dān)心的那么糟糕，可能會(huì)恢復(fù)降息。

美國(guó)參議院通過(guò)“大而美”法案

當(dāng)?shù)貢r(shí)間7月1日，美國(guó)國(guó)會(huì)參議院通過(guò)全面減稅和支出法案，并提交眾議院。美國(guó)參議院當(dāng)天上午以51比50的投票結(jié)果通過(guò)了美國(guó)總統(tǒng)特朗普提出的全面減稅和支出法案。在此期間，參議員們就數(shù)十項(xiàng)擬議的立法修改進(jìn)行了投票。同時(shí)擔(dān)任參議院主席的共和黨籍副總統(tǒng)萬(wàn)斯在50票贊成、50票反對(duì)的“平票”情況下，投出了“打破僵局”的一票，該修正案以51比50的投票結(jié)果獲得通過(guò)。這項(xiàng)被特朗普稱(chēng)為“大而美”的修訂法案現(xiàn)在將返回眾議院，眾議院議長(zhǎng)邁克·約翰遜將在特朗普設(shè)定的7月4日最后期限前爭(zhēng)取通過(guò)該法案。（央視）

日本央行行長(zhǎng)暗示暫時(shí)不會(huì)加息 稱(chēng)卸任前或無(wú)法完成縮表任務(wù)

日本央行行長(zhǎng)植田和男強(qiáng)調(diào)觀望立場(chǎng)，稱(chēng)將等待更多數(shù)據(jù)再?zèng)Q定下一步貨幣政策，暗示暫時(shí)不急于提高借貸成本。他在葡萄牙辛特拉歐洲央行年會(huì)上表示，“我們需要更多通脹數(shù)據(jù)來(lái)判斷”。其提到，央行正在關(guān)注核心通脹力度、美國(guó)關(guān)稅影響，以及預(yù)計(jì)將逐漸緩解的食品通脹。植田和男還表示，他可能無(wú)法在任期結(jié)束前完成縮減資產(chǎn)負(fù)債表的目標(biāo)。

美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾：關(guān)稅帶來(lái)不確定性 導(dǎo)致降息推遲

當(dāng)?shù)貢r(shí)間7月1日，美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾在葡萄牙辛特拉出席會(huì)議時(shí)表示，如果不是因?yàn)槊绹?guó)總統(tǒng)特朗普的關(guān)稅政策，美聯(lián)儲(chǔ)2025年就會(huì)開(kāi)始降息，目前也會(huì)采取更寬松的貨幣政策。在被問(wèn)及美國(guó)政府現(xiàn)行關(guān)稅制度造成的不確定性是否導(dǎo)致美聯(lián)儲(chǔ)推遲降息時(shí)，鮑威爾給出了肯定答復(fù)，他補(bǔ)充說(shuō)，由于關(guān)稅的影響，幾乎所有對(duì)于美國(guó)通脹率的預(yù)測(cè)都在大幅上升。鮑威爾承認(rèn)，盡管美國(guó)政府施加的壓力越來(lái)越大，但美聯(lián)儲(chǔ)仍進(jìn)入維持利率的模式。鮑威爾同時(shí)表示，鑒于當(dāng)前經(jīng)濟(jì)前景的不穩(wěn)定性，目前美聯(lián)儲(chǔ)還在觀望局勢(shì)，以了解更多信息。此外，在被問(wèn)及7月份降息的可能性時(shí)，鮑威爾表示，他不會(huì)排除任何可能性，也不會(huì)“直接將其擺上臺(tái)面”，這將取決于數(shù)據(jù)如何演變。鮑威爾表示，美聯(lián)儲(chǔ)利率制定委員會(huì)的“絕大多數(shù)”成員確實(shí)預(yù)計(jì)今年晚些時(shí)候再次降息是合適的。

國(guó)內(nèi)要聞

我國(guó)蔬菜種子自給率接近91%番茄育種芯片年內(nèi)上市

據(jù)了解，我國(guó)的蔬菜種子自給率接近91%，有力保障了“菜籃子”的豐富性。在北京通州國(guó)際種業(yè)園區(qū)的實(shí)驗(yàn)室，工作人員向記者展示了今年剛剛研發(fā)成功的國(guó)產(chǎn)固相芯片檢測(cè)設(shè)備和固相芯片，基于這項(xiàng)芯片技術(shù)的突破，他們?cè)诮衲?月份啟動(dòng)了全國(guó)首個(gè)番茄育種自主化固相基因芯片項(xiàng)目。據(jù)了解，他們研發(fā)的番茄育種芯片預(yù)計(jì)在今年年底上市，正式商業(yè)化應(yīng)用后，基因檢測(cè)成本將從每份樣品120元降低到40元，應(yīng)用范圍將覆蓋上游番茄分子育種、品種選育，以及下游的品種鑒定。 (央視）