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2025

07/18 11 : 59
沐涵
中國(guó)連續(xù)三月減持美債，持倉(cāng)降至7563億美元】
據(jù)新加坡《聯(lián)合早報(bào)》援引媒體報(bào)道，美國(guó)財(cái)政部17日公布的5月國(guó)際資本流動(dòng)報(bào)告顯示，中國(guó)連續(xù)第三個(gè)月減持美國(guó)國(guó)債，5月減持9億美元，持倉(cāng)降至7563億美元，保持第三大持倉(cāng)國(guó)。自2022年4月以來，中國(guó)美債持倉(cāng)持續(xù)低于1萬億美元，2022年至2024年分別減持1732億、508億和573億美元，呈現(xiàn)長(zhǎng)期減持趨勢(shì)。同期，外國(guó)持有美債總額達(dá)9.05萬億美元，環(huán)比增324億美元，創(chuàng)次高紀(jì)錄。日本、英國(guó)分別增持5億和17億美元美債，持倉(cāng)達(dá)11350億美元和8094億美元，位列第一、第二大海外債主。

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哈薩克斯坦央行：當(dāng)前情況下無需干預(yù) 07-18 16:40德國(guó)財(cái)政部長(zhǎng)克林貝爾：在一些方面，我希望歐盟能承擔(dān)更多責(zé)任，比如如何提高國(guó)防開支的效率。 07-18 16:40【焦煤期貨主力合約大漲2.55% 持倉(cāng)數(shù)據(jù)凸顯多空分歧】 ⑴ 交易所數(shù)據(jù)顯示，7月18日焦煤期貨主力合約2509強(qiáng)勢(shì)收漲2.55%，成交量達(dá)131.65萬手，市場(chǎng)交投活躍。全合約總成交163.52萬手，較前一交易日大幅增加35.48萬手，顯示資金參與熱情高漲。 ⑵ 持倉(cāng)結(jié)構(gòu)呈現(xiàn)顯著凈空格局，主力合約前20席位凈空差額頭寸高達(dá)46898手。全合約持倉(cāng)數(shù)據(jù)顯示，前20席位多頭持倉(cāng)43.29萬手，較前一日減少1.94萬手；而空頭持倉(cāng)51.67萬手，反而增加2442手。 ⑶ 值得注意的是，在價(jià)格大幅上漲背景下，多頭出現(xiàn)明顯減倉(cāng)，而空頭卻逆勢(shì)加倉(cāng)，這種背離現(xiàn)象表明市場(chǎng)對(duì)后市走勢(shì)存在較大分歧。部分多頭選擇獲利了結(jié)，而空頭則借反彈布局。 ⑷ 分析人士指出，當(dāng)前焦煤期貨持倉(cāng)結(jié)構(gòu)反映出市場(chǎng)對(duì)基本面判斷存在差異，后續(xù)需關(guān)注現(xiàn)貨市場(chǎng)供需變化對(duì)期貨價(jià)格的指引作用 07-18 16:39【上證50股指期貨主力合約收漲1.05% 持倉(cāng)數(shù)據(jù)現(xiàn)凈空格局】 ⑴ 交易所數(shù)據(jù)顯示，7月18日上證50指數(shù)期貨主力合約2509收漲1.05%，成交量達(dá)3.53萬手。全合約總成交6.56萬手，較前一交易日增加1.35萬手，顯示市場(chǎng)交投活躍度明顯提升。 ⑵ 持倉(cāng)結(jié)構(gòu)呈現(xiàn)凈空特征，主力合約前20席位凈空差額頭寸達(dá)11232手。全合約持倉(cāng)數(shù)據(jù)顯示，前20席位多頭持倉(cāng)6.72萬手，較前一日增加2814手；空頭持倉(cāng)8.21萬手，較前一日增加2965手。 ⑶ 值得注意的是，雖然指數(shù)上漲，但空頭增倉(cāng)幅度略大于多頭，反映部分機(jī)構(gòu)投資者在反彈行情中仍保持謹(jǐn)慎態(tài)度，通過增加空頭倉(cāng)位進(jìn)行對(duì)沖操作。 ⑷ 市場(chǎng)人士指出，當(dāng)前多空雙方分歧明顯，后續(xù)需關(guān)注持倉(cāng)變化與現(xiàn)貨市場(chǎng)走勢(shì)的聯(lián)動(dòng)效應(yīng) 07-18 16:39市場(chǎng)消息：日本首相石破茂計(jì)劃于日本時(shí)間周一下午2點(diǎn)（北京時(shí)間周一中午1點(diǎn)）會(huì)見記者（路孚特） 07-18 16:36德國(guó)總理默茨：我們的優(yōu)先任務(wù)是幫助德國(guó)擺脫衰退。 07-18 16:35德國(guó)央行行長(zhǎng)內(nèi)格爾：金融市場(chǎng)有其自身的語(yǔ)言，正顯示出美聯(lián)儲(chǔ)的行動(dòng)對(duì)市場(chǎng)的影響；不應(yīng)該拿央行的獨(dú)立性開玩笑 07-18 16:35【俄羅斯銀行業(yè)6月凈利潤(rùn)環(huán)比大增32% 企業(yè)貸款持續(xù)增長(zhǎng)】 ⑴ 俄羅斯央行最新數(shù)據(jù)顯示，6月銀行業(yè)凈利潤(rùn)達(dá)3920億盧布（約合50.1億美元），較5月的2960億盧布環(huán)比增長(zhǎng)32.4%，顯示行業(yè)盈利能力顯著提升。 ⑵ 2025年上半年銀行業(yè)累計(jì)實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)1.7萬億盧布，與2024年同期水平持平。央行特別指出，盡管消費(fèi)貸款組合質(zhì)量惡化導(dǎo)致?lián)軅滹@著增加，銀行業(yè)仍成功維持了利潤(rùn)空間。 ⑶ 信貸市場(chǎng)方面，6月企業(yè)貸款環(huán)比增長(zhǎng)0.7%，延續(xù)了穩(wěn)健擴(kuò)張態(tài)勢(shì)。分析人士認(rèn)為，這反映出在西方制裁背景下，俄羅斯國(guó)內(nèi)企業(yè)融資需求仍具韌性。 ⑷ 值得關(guān)注的是，消費(fèi)貸款質(zhì)量下滑與銀行業(yè)盈利能力的同步改善，表明金融機(jī)構(gòu)通過調(diào)整定價(jià)策略有效對(duì)沖了風(fēng)險(xiǎn)成本上升的影響 07-18 16:35【全球金融市場(chǎng)多空因素交織 美聯(lián)儲(chǔ)獨(dú)立性擔(dān)憂持續(xù)發(fā)酵】 ⑴ AXA投資管理公司警告稱，債券投資者面臨多重風(fēng)險(xiǎn)：央行利率意外變動(dòng)引發(fā)的重新定價(jià)需求、通脹風(fēng)險(xiǎn)以及政府債務(wù)供應(yīng)增加。日本和英國(guó)債市已初步反映這些壓力，政府赤字?jǐn)U大將推高債券收益率以吸引買家。 ⑵ 特朗普擬撤換鮑威爾的消息持續(xù)擾動(dòng)市場(chǎng)。德國(guó)商業(yè)銀行經(jīng)濟(jì)學(xué)家指出，若美聯(lián)儲(chǔ)主席更迭導(dǎo)致更快降息，美國(guó)長(zhǎng)期通脹可能加速。特朗普已向共和黨人透露已起草解職信，此舉恐進(jìn)一步削弱美聯(lián)儲(chǔ)獨(dú)立性。 ⑶ 三菱日聯(lián)銀行分析認(rèn)為，美聯(lián)儲(chǔ)獨(dú)立性受損風(fēng)險(xiǎn)限制美元反彈空間。盡管近期數(shù)據(jù)支持維持高利率，但特朗普任命的兩位聯(lián)儲(chǔ)官員已表態(tài)支持7月降息。美元指數(shù)下跌0.3%至98.483。 ⑷ 歐元區(qū)方面，ING預(yù)計(jì)歐盟預(yù)算提案難獲全票通過，德國(guó)已明確反對(duì)擴(kuò)大預(yù)算。短期歐元仍受美聯(lián)儲(chǔ)政策主導(dǎo)，機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè)歐元/美元將跌至1.1500，現(xiàn)報(bào)1.1623。 ⑸ 英國(guó)國(guó)債收益率跟隨歐元區(qū)債券上漲2個(gè)基點(diǎn)至4.667%，Tickmill指出美股韌性提振風(fēng)險(xiǎn)偏好?，F(xiàn)貨黃金微漲0.3%至3354.50美元/盎司，但周線料下跌，美聯(lián)儲(chǔ)政策不確定性壓制貴金屬表現(xiàn)。 ⑹ 巴克萊將馬來西亞2025年GDP增速預(yù)測(cè)從3.0%上調(diào)至3.8%，但預(yù)警三季度增長(zhǎng)或跌破4%。經(jīng)濟(jì)學(xué)家預(yù)計(jì)11月可能再降息25基點(diǎn)，若出口惡化則可能提前至9月行動(dòng)。 ⑺ RHB重申區(qū)域貿(mào)易對(duì)新加坡的支撐作用，6月對(duì)亞洲多地的出口雙位數(shù)增長(zhǎng)抵消歐美疲軟，將全年非石油出口預(yù)期從零增長(zhǎng)上調(diào)至2%，但警惕半導(dǎo)體等行業(yè)提前出貨造成的數(shù)據(jù)扭曲。 ⑻ 資本經(jīng)濟(jì)研究顯示，若特朗普撤換鮑威爾，美元、股市和短期債券收益率將下跌，而長(zhǎng)期收益率可能飆升。不過機(jī)構(gòu)認(rèn)為美聯(lián)儲(chǔ)絕無可能如特朗普所愿降息300基點(diǎn) 07-18 16:34俄羅斯央行：6月企業(yè)貸款環(huán)比增長(zhǎng)0.7%；盡管消費(fèi)者貸款組合質(zhì)量惡化導(dǎo)致?lián)軅滹@著增加，但俄羅斯各銀行仍設(shè)法維持利潤(rùn)率。 07-18 16:31

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