和尚
貿(mào)易協(xié)議樂觀情緒推高降息預(yù)期
美中貿(mào)易談判取得突破
近期，美國(guó)與中國(guó)在貿(mào)易談判中取得了顯著進(jìn)展。美國(guó)財(cái)長(zhǎng)貝森特表示，美中雙方已基本解決了相關(guān)爭(zhēng)議，這為7月9日特朗普設(shè)定的對(duì)等關(guān)稅期限增添了彈性空間。此外，貝森特還透露，與其他國(guó)家的多項(xiàng)貿(mào)易協(xié)議有望在9月1日美國(guó)勞工節(jié)假期前敲定。這些積極進(jìn)展讓市場(chǎng)對(duì)全球貿(mào)易緊張局勢(shì)的緩解充滿期待，打壓了美元的避險(xiǎn)需求，風(fēng)險(xiǎn)貨幣和多數(shù)非美貨幣獲得上漲動(dòng)能。
美聯(lián)儲(chǔ)降息概率飆升
美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾上周在國(guó)會(huì)發(fā)表的證詞被市場(chǎng)解讀為鴿派信號(hào)。他明確表示，如果今年夏天通脹未因關(guān)稅問題大幅飆升，美聯(lián)儲(chǔ)可能在9月會(huì)議上降息。根據(jù)芝商所的FedWatch工具，市場(chǎng)對(duì)9月至少降息25個(gè)基點(diǎn)的預(yù)期從一周前的70%激增至92.4%。佩珀斯通研究主管Chris Weston在客戶報(bào)告中指出，市場(chǎng)定價(jià)已清晰表明9月降息幾乎板上釘釘。這意味著美元短期內(nèi)可能繼續(xù)承壓，特別是在本周即將公布的美國(guó)非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)這一“關(guān)鍵風(fēng)險(xiǎn)事件”之前。
特朗普的言行加劇美元壓力
對(duì)鮑威爾的猛烈抨擊
美國(guó)總統(tǒng)特朗普近期對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾的攻擊進(jìn)一步為美元蒙上陰影。特朗普公開表示，若鮑威爾辭職，他將“非常高興”，并重申希望將美國(guó)利率降至1%，同時(shí)計(jì)劃以更鴿派的主席取代鮑威爾。這些言論不僅動(dòng)搖了市場(chǎng)對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)獨(dú)立性的信心，也加劇了美元的下行壓力。特朗普的強(qiáng)硬態(tài)度使得投資者對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)未來(lái)政策的預(yù)期更加傾向于寬松。
大規(guī)模減稅與支出法案的影響
與此同時(shí)，特朗普推動(dòng)的大規(guī)模減稅和支出法案也成為市場(chǎng)關(guān)注的焦點(diǎn)。該法案已提交參議院，據(jù)國(guó)會(huì)預(yù)算辦公室估算，其可能在未來(lái)十年內(nèi)使美國(guó)債務(wù)增加3.3萬(wàn)億美元。這一巨額債務(wù)前景讓投資者對(duì)美國(guó)經(jīng)濟(jì)長(zhǎng)期穩(wěn)定性產(chǎn)生疑慮，進(jìn)而削弱了美元的吸引力。
美元兌主要貨幣表現(xiàn)疲軟
歐元與英鎊的強(qiáng)勢(shì)
在貿(mào)易樂觀情緒和降息預(yù)期的雙重推動(dòng)下，美元兌歐元和英鎊表現(xiàn)低迷。歐元兌美元周一上漲0.2%，目前報(bào)1.1743美元，接近上周五觸及的2021年9月以來(lái)高點(diǎn)1.1754美元。英鎊兌美元上漲0.15%，目前持穩(wěn)于1.3735美元附近，略低于2021年10月以來(lái)高點(diǎn)1.3770阻力。盡管特朗普突然中斷與加拿大的貿(mào)易談判為市場(chǎng)注入了一些不確定性，但英鎊和歐元依然保持相對(duì)強(qiáng)勢(shì)。
瑞郎與日元的波動(dòng)
美元兌瑞郎下跌0.2%至0.7972瑞郎，接近上周五觸及的2015年1月以來(lái)低點(diǎn)0.7955瑞郎。美元兌日元下跌0.56%，至143.80，逼近上周觸及的兩周低點(diǎn)143.75。市場(chǎng)分析普遍認(rèn)為，美元兌主要貨幣的下行風(fēng)險(xiǎn)依然較高，尤其是在數(shù)據(jù)疲軟的情況下。
澳元的反彈
對(duì)風(fēng)險(xiǎn)敏感的澳元?jiǎng)t展現(xiàn)出回升勢(shì)頭，澳元兌美元目前上漲0.28%，報(bào)0.6552美元，逼近上周四觸及的七個(gè)半月高點(diǎn)0.6563美元。澳洲聯(lián)邦銀行的分析師指出，盡管部分貿(mào)易協(xié)議的達(dá)成可能支撐美元兌歐元、日元和英鎊，但美元兌澳元等貨幣可能繼續(xù)承壓。
本周關(guān)鍵風(fēng)險(xiǎn)事件：非農(nóng)就業(yè)報(bào)告
本周四即將公布的美國(guó)非農(nóng)就業(yè)報(bào)告被認(rèn)為是決定美元短期走勢(shì)的“最重要風(fēng)險(xiǎn)事件”。佩珀斯通的Chris Weston警告稱，鑒于美聯(lián)儲(chǔ)對(duì)數(shù)據(jù)的敏感反應(yīng)，美元面臨的風(fēng)險(xiǎn)并不對(duì)稱。也就是說，疲軟的就業(yè)數(shù)據(jù)可能導(dǎo)致美元進(jìn)一步下跌，而強(qiáng)勁數(shù)據(jù)帶來(lái)的反彈空間卻較為有限。投資者需密切關(guān)注這一數(shù)據(jù)對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)政策預(yù)期的影響。
貿(mào)易進(jìn)展與美元走勢(shì)
澳洲聯(lián)邦銀行的分析師在周報(bào)中表示，本周美元的走勢(shì)將主要受美國(guó)貿(mào)易談判進(jìn)展的驅(qū)動(dòng)。盡管市場(chǎng)對(duì)貿(mào)易協(xié)議的樂觀情緒高漲，但能否在短時(shí)間內(nèi)達(dá)成如此多的協(xié)議仍存疑問。如果貿(mào)易談判持續(xù)取得進(jìn)展，美元兌主要貨幣可能獲得一定支撐，但對(duì)澳元等風(fēng)險(xiǎn)貨幣的壓力可能加劇。
美聯(lián)儲(chǔ)政策的不確定性
美聯(lián)儲(chǔ)9月會(huì)議的臨近使得市場(chǎng)對(duì)降息的預(yù)期持續(xù)升溫，而特朗普的干預(yù)言論和債務(wù)法案的潛在影響進(jìn)一步復(fù)雜化了美元的前景。投資者需警惕全球經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變化以及地緣政治風(fēng)險(xiǎn)對(duì)匯市的潛在沖擊。
北京時(shí)間15:00，美元指數(shù)現(xiàn)報(bào)97.02。
