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2025

05/20 19 : 51
知秋
來源:【原創(chuàng)】
周二(5月20日),美元/日元匯價(jià)歐洲時(shí)段在144.50附近徘徊,仍舊承壓。盡管美元指數(shù)(DXY)在100.10附近找到臨時(shí)支撐,但受到穆迪下調(diào)美國主權(quán)信用評級的影響,整體走勢依然不確定。

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基本面分析


美國主權(quán)信用評級被穆迪從Aaa下調(diào)至Aa1,原因是債務(wù)問題日益嚴(yán)重,預(yù)計(jì)將在共和黨即將宣布的"美麗大法案"背景下進(jìn)一步擴(kuò)大。據(jù)報(bào)道,共和黨的稅收法案將使目前36萬億美元的債務(wù)增加3-5萬億美元。

美國信用評級的下降進(jìn)一步削弱了美元的信譽(yù),而這一信譽(yù)已經(jīng)因華盛頓"不斷變化"的關(guān)稅政策聲明而受到打擊。在其國內(nèi),美聯(lián)儲官員繼續(xù)采取"觀望"態(tài)度,因?yàn)樾姓?dāng)局預(yù)期關(guān)稅上調(diào)將使消費(fèi)者通脹脫錨。這種情況阻礙了美聯(lián)儲降低利率的進(jìn)程。

東京方面,交易員尋找日本何時(shí)與美國達(dá)成雙邊協(xié)議的新線索。日本共同社今日報(bào)道,日本首席貿(mào)易談判代表赤澤良成將訪問華盛頓進(jìn)行第三輪貿(mào)易談判。

周一,白宮經(jīng)濟(jì)顧問Kevin Hassett表示希望盡快達(dá)成更多貿(mào)易協(xié)議:"我不會感到驚訝,如果本周有更多貿(mào)易協(xié)議達(dá)成。"在歐洲交易時(shí)段,共同社報(bào)道日本正考慮接受較低的美國關(guān)稅稅率,而不是要求豁免。

技術(shù)面:


美元/日元日線圖顯示匯價(jià)正在關(guān)鍵支撐區(qū)域附近尋找方向。布林帶指標(biāo)表明波動率正在收窄,中軌位于143.992附近,上軌和下軌分別位于147.858和140.126。這種收窄的波動范圍通常預(yù)示著即將出現(xiàn)的波動性爆發(fā)。

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近期價(jià)格走勢形成了一個清晰的盤整模式,匯價(jià)在143.74和146.19之間震蕩,成為交易員關(guān)注的焦點(diǎn)。匯價(jià)目前正在測試143.74的支撐位,如果跌破可能會進(jìn)一步下探至142.19水平。

RSI指標(biāo)當(dāng)前讀數(shù)為47.368,處于中性區(qū)域但略微偏向空方。這表明市場既沒有超買也沒有超賣,但略顯疲軟。

從更長期的角度來看,匯價(jià)從高點(diǎn)157.357開始形成下降趨勢,目前似乎正在尋找穩(wěn)定。139.887的低點(diǎn)形成了重要的長期支撐位,而當(dāng)前的盤整可能是下一波主要趨勢形成前的蓄勢階段。

市場情緒觀察


市場情緒目前呈現(xiàn)出謹(jǐn)慎偏空的狀態(tài)。交易員對美國債務(wù)問題和貿(mào)易政策的不確定性表示擔(dān)憂,這反映在美元走軟上。同時(shí),日本與美國的貿(mào)易談判進(jìn)展也增加了市場的不確定性。

美日之間的利差依然是影響匯價(jià)的關(guān)鍵因素,美聯(lián)儲的"觀望"立場與日本央行的政策立場形成對比,這種貨幣政策分化將繼續(xù)為匯價(jià)走勢提供背景支持。

后市展望


多頭展望
如果匯價(jià)能夠站穩(wěn)143.74支撐位并重返145上方,短期內(nèi)可能會挑戰(zhàn)146.19阻力位。若能突破146.19,則可能開啟新一輪上升趨勢,目標(biāo)指向147.95和148.64水平。

更長期來看,只有突破150關(guān)口才能真正確認(rèn)多頭格局的形成,這需要基本面因素的配合,如美聯(lián)儲推遲降息或日本央行立場轉(zhuǎn)向溫和。

空頭展望
若匯價(jià)無法守住143.74支撐位,可能會加速下跌至142.19水平。RSI指標(biāo)的偏弱態(tài)勢暗示這種可能性不容忽視。若142.19支撐被擊破,匯價(jià)可能會進(jìn)一步下探至140.12-139.50區(qū)域。從中長期來看,美元的結(jié)構(gòu)性問題和信用評級下調(diào)可能持續(xù)對美元形成壓力。

注:本文基本面內(nèi)容據(jù)路孚特報(bào)道展開。

最新報(bào)道THE LATEST REPORT

周二(5月20日)歐市尾盤,德國10年期國債收益率漲1.7個基點(diǎn),報(bào)2.606%,日內(nèi)交投于2.555%-2.627%區(qū)間。兩年期德債收益率跌0.2個基點(diǎn),報(bào)1.842%,日內(nèi)交投于1.811%-1.858%區(qū)間;30年期德債收益率漲5.1個基點(diǎn),報(bào)3.088%。2/10年期德債收益率利差漲1.933個基點(diǎn),報(bào)+76.147個基點(diǎn)。 05-21 00:18美聯(lián)儲哈馬克:白宮稅收法案使經(jīng)濟(jì)預(yù)測變得復(fù)雜。 05-20 23:56美聯(lián)儲哈瑪克:不希望對貿(mào)易局勢反應(yīng)過度。(在總統(tǒng)特朗普挑起關(guān)稅引發(fā)的/特朗普支持的稅收草案獲批為法律的)可能的場景下,美國恐怕會出現(xiàn)滯脹。未來出臺的政策可能抵消貿(mào)易政策的影響,巨大不確定性對經(jīng)濟(jì)活動造成沉重壓力。 05-20 23:56【歐洲央行管委Wunsch:利率可能需要具有“溫和支持性”】 歐洲央行管理委員會成員Pierre Wunsch表示,歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)可能需要“溫和支持性”的利率水平,以確保在一系列沖擊后通脹不會跌破目標(biāo)水平。這位比利時(shí)央行行長周二在采訪中表示,由于美國關(guān)稅措施打擊市場信心,歐元走強(qiáng)和能源成本下降,物價(jià)壓力可能會弱于此前預(yù)期。因此他認(rèn)為,市場預(yù)計(jì)年底存款利率略低于2%是“合理的”。Wunsch表示,再降息兩次、每次25個基點(diǎn)將使得利率降至1.75%,這意味著政策利率將具有“溫和支持性”。 05-20 23:40美國國務(wù)卿魯比奧:美國已詢問該地區(qū)其他國家是否愿意接納來自加沙的民眾。 05-20 23:40美國國務(wù)卿魯比奧:美國尚未討論將巴勒斯坦人從加沙驅(qū)逐到利比亞之事。 05-20 23:40美國國務(wù)卿魯比奧:美國很高興看到恢復(fù)向加沙運(yùn)送食品。 05-20 23:40歐盟債務(wù)事務(wù)官員表示,就歐盟債券新資金達(dá)成協(xié)議將有助于聯(lián)合債券市場,并吸引更多資金流入歐洲。 05-20 23:34Nymex美原油期貨主力日內(nèi)跌幅達(dá)到1.01%,報(bào)61.51美元/桶 05-20 23:33美國財(cái)政部拍賣六周期國債,得標(biāo)利率4.235%(5月13日為4.245%),投標(biāo)倍數(shù)2.97(前次報(bào)2.77)。 05-20 23:33